金融学

金融专业概况

金融硕士专业（MSF）是为有意在金融分析（financial analysis）、投资管理（investment management）、公司金融(corporate finance)等领域发展的人设置的。金融硕士一般是一年制的、职业性而非学术性的学位，注重实际应用而非理论。其核心课程一般包括投资分析（investment analysis）、公司金融（corporate finance）、财务管理（financial management/managerial accounting）等。而这些课程又一般以经济学、会计学、数学等为基础，有一部学校是以先修课程来设定的，而另外一部分学校会包含在所有课程内，如果本科阶段已经有所学校则可以免除掉。MSF一般还会包含一些更高级的课程，比如投资组合管理（portfolio management）、金融模型（ financial modeling）、兼并与收购（ mergers and acquisitions）、期权与期货（options and futures）等。这些课程对数学的要求相对来说会比较高，所以学好数学对就读MSF是很有好处的。当然，学校也会提供一些对数学不那么高而偏理论性的课程，比如企业治理（corporate governance）、商业道德（business ethics）、商业策略（business strategy）等。

到目前为止美国综合排名前100 的学校开设MSF的大概28 所，100 名之后申请的人比较多、比较适合作保底学校的大概有15 所。不过相信这个数目应该还会增加，因为随着申请MSF的人越来越多，开设这个专业的学校也大有增加之势。比如09年第一次招生的学校有Massachusetts Institute of Technology，the University of Maryland，Florida State University，08 年第一次招生的学校有Pepperdine University、Purdue University、University of Delaware，而像Johns Hopkins University的MSF也是才开设几年而已。

MSF 与MBA：MSF 与MBA 是有比较多交叉的地方的，但MSF 对金融的研究更广泛更深入，关注的是金融和金融市场。而MBA 关注得更多的是综合管理方面的内容，除了金融财务方面的管理，还包括经营管理、人力资源管理等。即使是MBA-Finance方向的，其对金融的研究也没有MSF那么深入，也就是学到技术性的东西没有MSF 那么多。有些学校会开设MBA/MSF 的又学位，就是为了让学校可以在学习管理的同时可以学到更多专业性的金融知识。

MSF与MFE：MSF与MFE也有一定交叉的地方，也就是都会学到一些金融的课程，有一些还是一样的，比如金融模型构建（financial modeling）、风险管理（risk management）等。不过，即使是这样，这些课程在等级1和具体内容上还是有差别的。MFE的课程等级更高，学的内容也更难。可以说，MSF培养的是金融通才，而MFE培养的是数量金融方面的专才，通常称为“Quants”（宽客），比如金融衍生物专家、固定收益专家、风险分析专家等。因此，MFE的核心课程中数学课程很多，而像corporate finance, accounting, equity valuation and portfolio management这些金融相关的课程等级也很高。在申请时，比MSF更注重学生的数学能力。

MSF 与Master of Financial Economics：Master of Financial Economics 注重的是金融理论以及金融模型的研发，因此，二者的区别主要在于是重实践还是重理论。当然，他们还是有一些相交叉的地方的：一、有一些MSF 专业会包含一些金融经济的课程；二、即使MSF 中不包含金融经济的课程，在学习的过程中也要求学生懂一些金融经济的理论；三、在一些Master of Financial Economics 中也会包含MSF 的一些课程比如金融票据、公司金融、项目管理等，虽然这些课程没有像MSF那样强调应用。

MSF主要分支包括：

1、公司金融（Corporate Finance）

公司金融是研究公司资金流动和运作规律的，其最主要目的是使公司利益最大化，并同时控制公司的金融风险。公司金融最核心的内容是融资和投资两种经营活动，此外，还包括企业的企业并购、资产重组、利润分配、财务分析、风险控制等内容。

2、财务管理（Financial Management）

财务管理主要研究公司的财务数据，以评估或者预测将来的表现，比如研究某个公司在一个特定时间内（通常一年）的表现与同行相比是好是坏？原因在哪里？也会通过研究它的运营资本来预测将来可能遇到的现金流通的问题等等。

3、投资管理（Investment Management）/资产管理（Asset Management）

该方向主要学的还是投资机构（比如投资银行、基金公司、资产管理公司等）怎样帮助私人投资者（也就是他们的客户）去管理资产（如股票、债券、存款等），进行有效的投资并实现所预期的利益，使客户的资产实现保值增值。在这个过程当中，投资机构利用自身优势，收集大量的基础信息资料，进行系统的研究分析，建立投资策略，确定投资方向。有时为了控制风险，投资机构会按照一定的比例，投资于不同的品种，比如股票、基金、保险、定期存款等，从而可以在风险最低的情况下实现最大的收益。这就是我们通常所说的投资组合管理（portfolio management）。

4、风险管理（Risk Management）

风险管理就是通过对公司财务状况、资金运作、金融衍生品以及资本市场相关数据运用定性和定量的分析方法，制定数学模型来识别、分析企业内部以及外部面临或将会面临的金融风险，并通过一系列的经济手段来降低或规避金融风险以提升公司的价值。